През 50-те години бяха направени предложения за федерация на всички британски територии в Карибско море, но по-големите (в частност Ямайка и Тринидад) искаха отделен суверенитет. Като алтернатива за поддържане на колониалния статус, съществуващ от векове, Великобритания предлага „асоциирана държавност“ на останалите по-малки острови, включително Гренада. Въпреки че няма военни сили и международни отношения, тези държави, които приемат офертата, стават изцяло вътрешно самоуправляващи се. Гренада сключи споразумението през 1967 г. Някои от карибските държави приеха знамена, които продължават да използват след постигане на пълна независимост, докато Гренада и други имат само временни проекти. Знамето на Гренада имаше хоризонтални ивици от синьо-жълто-зелено с централно изображение на индийско орехче, един от основните продукти на острова.
Символът с индийско орехче е запазен, когато в очакване на независимост е разработен нов флаг. Официално подвижен в полунощ, 6/7 февруари 1974 г., този необичаен дизайн има диагонално разделен фон на зелено за растителност и жълто за мъдрост и слънце. Около ръба е червена граница, символична за хармония и единство. Седемте жълти звезди представляват първоначалните административни подразделения на Гренада. Този дизайн е типичен за поразителните нови модели, които много страни от Карибите избраха, за да избегнат по-често срещаните вертикални и хоризонтални трикольори.
