Подобно на много от западните щати, Колорадо има лесно разпознаваем дизайн за своя флаг. Червеното С означава името на държавата - напомняйки на испанската дума колорадо („червено“), произхода на името - и също така означава държавното цвете (колумбин) и прозвището на държавата („Стогодишна държава“). Последният е избран, защото Колорадо става държава през 1876 г., когато страната празнува стогодишнината от своята независимост.
Червеното, бялото и синьото на знамето на САЩ се появяват в знамето на Колорадо, както и синьото, жълтото и бялото на колумба. Обширните находища на злато и сребро в района, които донесоха много ранни заселници на територията и които все още се добиват активно, се отразяват в жълтото и бялото на знамето. Оригиналният дизайн на флага от Андрю Карлайл Джонсън е одобрен през 1911 г.; знамето прие сегашния си вид със закона, действащ на 31 март 1964 г.
